Кредитный радарРазборы
Что случилось с эмитентом и что это значит для держателей его облигаций. Те же разборы — в Telegram-канале @credit_radar и в Максе.
«Оил Ресурс» просит семь лет и 15%: первый платёж через 14 месяцев, главное — в 2032–2033
«Оил Ресурс» — калужский трейдер нефтепродуктов из группы «Кириллица», который занялся добычей: получил права пользоваться патентами группы для своей технологии и через дочку купил компанию с месторождением в…
Разбор эмитента: Озон. Баланс против биржи: капитал минус 166 млрд, а доходность всего на 0,83 пункта выше Яндекса
Рубрика «Разбор эмитента»: радар зелёный — что показывает отчётность. Сегодня — Озон, маркетплейс (не «Озон Фармацевтика»).
МГКЛ не заплатила купон 24,66 млн. Из 3,2 млрд денег группы 2,7 млрд лежали в кассах
МГКЛ — это ломбарды «Мосгорломбард», скупка и продажа драгметаллов и комиссионные магазины. В октябре налоговая приостановила операции по счетам восьми её дочек: долг на 26 октября был 1,22 млрд ₽, 28-го компания…
Банки «Самолёта» договорились между собой. Где в этой программе облигации?
Главные банки-кредиторы «Самолёта» договорились, как перестроить его долг, — рассказал 28 октября финансовый директор Сбера Тарас Скворцов. Это не покупка доли: в капитал Сбер не войдёт. Программу ещё дорабатывают и…
В дивидендной политике IVA — выплаты не реже раза в год. Три собрания после IPO — ни одной
В 2023–2025 годах на биржу вышло больше двадцати компаний, и через пару лет в портфеле лежат бумаги, про которые уже не вспомнить, что обещали. IVA Technologies записала в дивидендную политику выплаты не реже раза в…
Блокировки у восьми дочек МГКЛ: налоговый долг 1,2 млрд копился с весны
МГКЛ — это ломбарды «Мосгорломбард», скупка и переработка золота и магазины подержанных вещей. 26 октября её акции упали больше чем на 15%, а длинные облигации дешевели и 26-го, и утром 27-го. Налоговая приостановила…
Кредиторы «Контрол лизинга» идут в суд, «Балтийский лизинг» платит в срок: что разделяет их перед офертами
С 20 по 22 октября три кредитора «Контрол лизинга» сообщили на Федресурсе, что собираются подать в суд заявление о его банкротстве; по закону это можно сделать с начала ноября. «Контрол» — лизинговая компания поменьше,…
Разбор эмитента: Cloud.ru. AA+ без Сбера и 30 млрд нового долга за три месяца
Рубрика «Разбор эмитента»: радар зелёный, тревожных новостей нет — что показывает отчётность. Сегодня — Cloud.ru.
GloraX вернёт инвесторам IPO до 2,5 млрд ₽ — в отчётности этого обязательства нет
GloraX — застройщик жилья: начинал в Петербурге, сейчас работает в 11 регионах. Год назад, 31 октября 2025 года, он вышел на биржу и продал акции по 64 ₽. Чтобы привлечь покупателей, компания выставила оферту: если…
«Не менее 3%» и «до 25»: прогноз дефолтов на 2027-й и цепочка неплатежей, которая уже дошла до облигаций
21 октября Эксперт РА выпустил обзор долгового рынка, и по каналам разошлась главная цифра: в 2027 году не заплатят по облигациям до 25 компаний. Звучит как волна дефолтов. Если сравнить с этим годом по тому же обзору,…
«Полипласт» в интервью: банкам — реструктуризация, облигациям — «так и платим»
20 октября Ассоциация инвесторов АВО выложила интервью с гендиректором Полипласта Алексеем Горенкиным. Экспорт встал вместе с портами Чёрного и Азовского морей, с основными банками компания готовит реструктуризацию и до…
«Страна Девелопмент» опоздала с купоном на сутки, а рейтинг сохранили на слово
19 октября «Страна Девелопмент» (эмитент — ООО «Элит Строй») должна была заплатить купон по выпуску БО-01, 21,78 млн. Деньги дошли до НРД только 20-го, и депозитарий отметил выплату как не исполненную в срок. В тот же…
«Регион-Продукт»: два владельца за неделю и 100 млн, которых не оказалось
19 октября пензенский производитель сухариков «Регион-Продукт» не погасил выпуск на 100 млн. Купон компания, по её словам, заплатила, а номинал нет: в сообщении — «техническая задержка» из-за того, что деньги…
Спасут ли банки ВДО, которым дорого занимать на бирже
Первичный рынок ВДО осенью почти встал, и держатели всё чаще спрашивают, не начнут ли эмитенты массово падать без новых размещений. Один из успокаивающих ответов: компании пойдут за деньгами в банки, ведь банк видит…
СтанкоМашСтрой: долг растёт, выручка падает, а в планах — дирижабли
Год назад АКРА дало СтанкоМашСтрою рейтинг BB и заложило в него рост выручки на 12% в год. Под этот рейтинг компания разместила облигации на 250 млн под 23,75%. В августе агентство понизило рейтинг до BB-: выручка за…
«Самолёт» без последнего A: НКР −3 ступени, а банк переписывает поручительства
9 октября, после понижения от АКРА, главным было одно: всё ещё держится на A.ru от НКР. 15 октября его не стало. НКР опустило «Самолёт» сразу на три ступени, до BBB.ru, с негативным прогнозом. А вечером того же дня…
Неделя радара, 9–15 октября: новых неплательщиков нет, иск на 10,5 млрд к «Оил Ресурсу», НКР понизило «Самолёт»
Новых неплательщиков за неделю нет — все, кто не заплатил, не платили и раньше. А один техдефолт закончился хорошо.
«СОБИ-Лизинг»: банкам по графику, держателям — после 2029 года
До 22 октября держатели пяти выпусков «СОБИ-Лизинга» голосуют за реструктуризацию. Условия уже пересказывали: купоны с января 2027 года, не выше 15,25%, погашение в конце 2030-го, а за купоны, пропущенные с мая, — 32…
УПТК-65 проиграла апелляцию в НРА: склад вырос вдвое, выручка падает
13 октября НРА понизило рейтинг петербургского металлоцентра УПТК-65 с BB до BB-, и в тот же день 001P-01 подешевел почти на 8%. Под постами в ленте спрашивали, в чём дело, ведь с бумагой всё нормально. Дело в том, что…
Разбор эмитента: ДельтаЛизинг. Портфель −8 млрд, акционеру — 8 млрд
Рубрика «Разбор эмитента» — компании, у которых с виду всё в порядке. Первая — ДельтаЛизинг.
Залог вместо иска: молочный завод в дефолте отдал держателям землю и здание
Михайловский молочный завод (ММЗ) не платит по всем трём выпускам с лета. 9 октября представитель владельцев облигаций (ПВО) «Волста» раскрыл: ММЗ передал в залог по 001P-02 и 001P-03 два земельных участка и нежилое…
ЮГК поручилась за кредит нового владельца на 60 млрд: что это значит для облигаций
Про понижение рейтинга АКРА и сумму 60 млрд в ленте уже написали. Интереснее сам договор, который ЮГК раскрыла 14 сентября.
Аудит патентов на 4 трлн: ЦБ наказал аудитора, держателям в суд нельзя
Сегодня «Коммерсант» написал: Банк России и Минфин против поправки Ассоциации владельцев облигаций. Поправка давала держателям право требовать в суде признать аудиторское заключение заведомо ложным. Поводом была история…
Рекорд дефолтов в сентябре: что стоит за 6,5 млрд в обзоре ЦБ
8 октября Банк России опубликовал «Обзор рисков финансовых рынков» за сентябрь. Дефолты по облигациям и ЦФА за месяц — 6,5 млрд ₽ против 4,5 млрд в августе и 3,7 в июле. Не заплатили 32 эмитента, месяцем раньше — 27.…
15 млрд у компаний владельца: что связывает ГИЛК и «Балтийский лизинг»
6 октября налоговая, по данным аналитиков рынка, заблокировала счета ГИЛК, лизинговой компании из Петербурга, — на 2,6 млрд ₽. Облигаций у ГИЛК нет, но держатели «Балтийского лизинга» занервничали: гендиректор у ГИЛК,…
«Самолёт» в BBB: что в релизе АКРА важнее самой буквы
8 октября АКРА понизило «Самолёт» сразу на две ступени, до BBB(RU), с негативным прогнозом. Что компания теперь в «тройке B» и что Сбер готовит план, уже написали все. В самом релизе есть вещи интереснее: агентство…
Неделя радара, 2–8 октября: новых неплательщиков нет, «Альфа Дон Транс» в дефолте, банки первыми
Новых неплательщиков за неделю нет. Зато две компании прямо написали, в какой очереди стоят держатели облигаций. Очередь не в их пользу.
«Делимобиль» вернул 3,3 млрд. На проценты бизнес пока не зарабатывает — что держит облигации
8 октября «Каршеринг Руссия» погасил RU000A109TG2 на 3,3 млрд ₽ — тело и купон пришли в срок. Сколько не хватало после нового выпуска, в Пульсе уже посчитали. У держателей остальных шести выпусков вопрос другой: из чего…
«Лайм-Займ»: 264 млн из претензии уже в балансе, но норматив капитала станет тонким
Утром 7 октября ФНС приостановила операции по счетам МФК «Лайм-Займ». Это обеспечительная мера после проверки: доначислено 630 млн ₽ со штрафами и пенями, спор — о НДС с комиссионного дохода. Длинный выпуск к обеду…
Совет при ЦБ обсудил рейтинги. Что предложили и что показывают 48 дефолтов
16 сентября экспертный совет по защите розничных инвесторов при Банке России обсуждал одну тему — кредитные рейтинги. Протокол ЦБ выложил 28 сентября, «Ведомости» написали о нём 6 октября.
Рекорд дефолтов за 17 лет: что стоит за цифрами 500, 30 и 20
С утра все пересказывают «Известия»: в 2026-м по облигациям не заплатят больше 50 компаний, такого не было с 2009 года.
ГМС: два агентства за две недели, а оферта — 1 декабря
6 октября «Эксперт РА» понизило «Гидромашсервис» с ruA до ruA-. Двумя неделями раньше, 24 сентября, НКР срезало рейтинг с A+.ru до A.ru и оставило негативный прогноз. У «Эксперт РА» прогноз, наоборот, стал стабильным —…
«Самолет»: два техдефолта, облигации по 60–67%, а рейтинги прежние
Вчера акции «Самолета» в моменте теряли 4% из-за новости о запросе списка владельцев облигаций. Через шесть минут выяснилось, что компания запрашивает его каждый месяц. Рейтинги за всё это время не сдвинулись ни на…
ВУШ: самокатам грозят права, а долг уже стоит 22%
1 октября выпуск 1P6 за день подешевел с 93,2% до 85% — после того как СК предложил требовать права на электросамокаты. Про само предложение и ответ компании в Пульсе уже всё сказали. Права пока остаются предложением.…
«Альфа Дон Транс»: квалам купон пришёл, остальным — нет. Завтра последний день
22 сентября компания не заплатила по выпуску 001Р-01 38,1 млн ₽ — купон и амортизацию. А 1 октября по второму выпуску, БО-01 только для квалов, купон пришёл в срок. В ленте спрашивали, как так. Ответ простой: у каждого…
«Омега»: обещала снять блокировку к 30 марта, долг перед налоговой с тех пор вырос до 140 млн ₽
30 сентября и 2 октября ФНС вынесла новые решения о приостановлении операций по счетам «Омеги» в четырёх банках. Долг перед бюджетом — 139,6 млн ₽. Один купон по выпуску — около 7 млн. Налоговой компания должна двадцать…
«Северсталь»: ВТБ удержал с её счёта 1,84 млрд ₽, слушания 3 ноября
5 октября Арбитражный суд Москвы назначил на 3 ноября предварительные слушания по иску «Северстали» к ВТБ на 1 839 334 887 ₽. Третьим лицом идёт Минпромторг — из-за него спор и возник.
«Агрофирма „Рубеж“»: арест на счетах размером в один купон
Арбитражный суд Саратовской области 25 сентября арестовал деньги «Агрофирмы „Рубеж“» — и те, что лежат на расчётных счетах, и те, что на них поступят, в пределах 23,67 млн ₽ исковых требований. В раскрытии сообщение…
«Балтийский лизинг»: главную цифру перед ноябрём так и не назвали
Кто продаёт бумаги и насколько напряжён календарь, в Пульсе уже разобрали. Коротко о том, что осталось за кадром.
«Роделен»: оферту прошли, но Эксперт РА пишет не только хорошее
Про оферту 002P-01 в Пульсе уже всё сказали: деньги пришли в срок, к выкупу принесли 168 635 бумаг, купон с 24 октября — 23,5%. Интереснее, что написал Эксперт РА, когда 30 сентября подтверждал ruBBB.
Неделя в ВДО: четыре объявления о банкротстве и один новый неплательщик
Новый неплательщик за неделю один — «Идель Нефтемаш». Остальные неплатежи — у тех, кто в дефолте давно. Зато сразу у четырёх компаний на Федресурсе появились объявления о намерении обанкротить, у одной — от самой…
«Уральская сталь»: банкам отсрочили долг до 2034 года, а облигации гасить в 2027–2028
30 сентября АКРА подтвердило «Уральской стали» рейтинг BB- и улучшило прогноз до «стабильного». Звучит как хорошая новость. Но в том же релизе есть фраза, важная для держателей облигаций.
АПРИ выкупает свои облигации по 900 ₽. Почему это не подарок для всех
Челябинский застройщик АПРИ объявил выкуп облигаций БО-002Р-14 по 90% номинала плюс накопленный купон. Бумага перед этим стоила около 80% — по данным публичных каналов, 28 сентября она закрылась на 81,81%. Звучит как…
Четыре неплатежа за два дня: у кого заблокирован счёт, а у кого нет денег
28–29 сентября четыре компании сообщили, что не заплатили по облигациям. Суммы небольшие, но причины стоит знать каждому, кто держит высокодоходные бумаги.
Кто сменил цвет риска за 26–30 сентября: трое ушли в красный
Кредитный радар каждый день сводит публичные сигналы по эмитентам облигаций — раскрытие, рейтинги, суды, налоговую, отчётность — в один из четырёх цветов: зелёный, жёлтый, оранжевый, красный. Цвет — не прогноз дефолта,…
Привет! Это «Кредитный радар» — про высокодоходные облигации без рекламы и без советов «покупать или продавать».
Что здесь будет: 🔎 разборы громких историй на рынке ВДО: странная отчётность, отказ платить, реструктуризации на плохих условиях, отзыв рейтинга в последний момент; ⚡ горячие события: что случилось у эмитента, что…
Труба за 400 миллиардов: как «Оил Ресурс» дошёл до дефолта по всем пяти выпускам
В сентябре 2025 года оптовый продавец топлива из Калужской области записал в уставный капитал 4,02 трлн ₽. По подсчёту АВО, это больше капитализации «Газпрома». Вклад — право пользоваться двенадцатью патентами. Десять…
Самолет, БО-П20: 269 ₽ из 1000 в срок. Факты, долг, график платежей до 2027
Собрали всё, что на вечер 29.09 известно из открытых источников. Без прогнозов.
ВДО: неделя 20–26 сентября. Новых дефолтов нет
Все неисполнения недели — продолжение старых историй.