Неделя радара, 2–8 октября: новых неплательщиков нет, «Альфа Дон Транс» в дефолте, банки первыми

Первый еженедельный выпуск, обещанный во вводном посте. Формат такой: события недели у эмитентов по открытым источникам, смены цвета радара с причинами и отдельно — где радар ошибся. Цен и доходностей конкретных выпусков здесь нет: условия использования биржевых данных пока не согласованы.

Коротко. Новых неплательщиков за неделю нет: все 17 эмитентов, у которых в раскрытии появились неисполнения, уже не платили раньше. Один техдефолт стал дефолтом — «Альфа Дон Транс» за десять рабочих дней не нашла 38 млн рублей. В двух историях компании прямо написали, что сначала договариваются с банками, а потом с держателями облигаций. У радара за неделю пять повышений до оранжевого или красного, ни одного снижения и три промаха.

Техдефолт стал дефолтом

«Альфа Дон Транс» (Воронежская область, самосвальные перевозки). 22 сентября компания не заплатила по выпуску 001P-01 38,079 млн рублей: 8,079 млн купона и 30 млн амортизации. Льготный срок закончился 6 октября, 7 октября компания сообщила о дефолте. Причина та же — «задержка поступления денежных средств от контрагентов». У держателей появилось право требовать досрочного погашения.

9 октября НРА понизило рейтинг с CC|ru| до D|ru|.

1 октября по второму выпуску, БО-01 только для квалифицированных инвесторов, купон пришёл в срок. Деньги на купон для квалов нашлись за шесть дней до дефолта по выпуску для всех.

Как этот год выглядел по правилам радара на документах тех дней, разобрано во вводном посте: первый оранжевый — июль 2025 года, без перерыва в оранжевом или красном — с декабря 2025-го.

Банки первыми

«ПК Фабрикс». 8 октября компания снова не заплатила купон по 001Р-01 — 6,534 млн рублей (сообщение эмитента). Причина, по словам компании, — пожары на складах Wildberries, где хранят продукцию 90% покупателей её товаров. На 23 октября созвано заочное собрание владельцев: в повестке новые сроки, купон и отказ от права обращаться в суд (сообщение эмитента).

В тот же день компания попросила ПВО не подавать иск. Довод — письмо Сбербанка от 7 октября: банк готов реструктурировать кредит, если отсрочку на тот же срок дадут Фонд развития промышленности Тульской области и держатели облигаций (сообщение ПВО). Неделей раньше, 30 сентября, тот же Сбербанк опубликовал на Федресурсе намерение банкротить компанию. По сути банк переложил решение на держателей облигаций.

«СОБИ-Лизинг» 8 октября ответил на вопросы держателей. Главное из документа:

Вопрос держателей	Ответ компании
Почему платили банкам, а не по облигациям	иначе банки обращают взыскание на технику в залоге, а без неё платить нечем никому
Есть ли залог под облигации	свободного нет: почти всё имущество заложено банкам
Рефинансирование	новых кредитов не дают, большинство банков отказали
Просроченные с мая купоны	0,32 рубля на рубль долга — «столько, сколько можем себе позволить»
Нематериальные активы в капитале	вносили, чтобы пройти порог господдержки: активы больше 500 млн рублей

Самое честное место в документе — пункт про очередь. Собрание владельцев 001P-03 назначено на 22 октября.

Продолжают не платить

Что не заплатили на неделе давние должники

Компания	Выпуск	Сумма	Статус
Оил Ресурс	001Р-01	67,8 млн ₽	дефолт с 05.10
Альфа Дон Транс	001P-01	38,1 млн ₽	дефолт с 07.10
Монополия	001P-05	10,5 млн ₽	дефолт с 07.10
СибАвтоТранс	001P-04	6,9 млн ₽	техдефолт до 19.10
ПК Фабрикс	001Р-01	6,5 млн ₽	техдефолт с 08.10
ММЗ	001P-02	4,1 млн ₽	техдефолт до 19.10
Группа «Продовольствие»	БО-03	1,1 млн ₽	дефолт с 05.10
С-Принт	БО-02	1,0 млн ₽	техдефолт до 19.10

Сообщения эмитентов в раскрытии. Сумма — по одному сообщению, не весь долг компании.

Компания	Выпуск	Что случилось	Источник
Оил Ресурс	001Р-01	купон 67,8 млн от 21.09 не выплачен за 10 рабочих дней — дефолт	раскрытие
Монополия	001P-05	15-й купон 10,48 млн, техдефолт истёк 07.10 — дефолт	раскрытие
Группа «Продовольствие»	БО-03	купон 1,07 млн; арест счетов в споре с банком-кредитором	раскрытие
Вератек	БО-02	не выплачена амортизация, право на досрочное погашение с 08.10	раскрытие
ММЗ	001P-02	техдефолт 4,13 млн, срок до 19.10	раскрытие
СибАвтоТранс	001P-04	техдефолт 6,9 млн; деньги держат инкассовые поручения лизинговых компаний	раскрытие
С-Принт	БО-02	техдефолт 0,99 млн, срок до 19.10	раскрытие

Ещё сообщения о неисполнении — у «АгроДома», «Центр-резерва» (кросс-дефолт по БО-06), «Бизнес-Лэнда», «Нафтатранс плюс» и «Чистой планеты», которая не выкупила 214 облигаций, предъявленных к оферте, — 215,8 тыс. рублей (раскрытие). Все в дефолте давно.

«Идель Нефтемаш»: последний день отсрочки

2 октября ФНС приостановила операции по счетам компании в девяти банках, долг перед бюджетом — 75 млн рублей (сервис ФНС). С 6 октября Мосбиржа перевела оба выпуска, 001Р-01 и 001Р-02, в сектор компаний повышенного инвестиционного риска. Льготный срок по пятому купону 001Р-01 истекал 9 октября. В этот день деньги поступили в НРД [ссылка], техдефолт до дефолта не дошёл.

Процедуры и рейтинги

• Михайловский молочный завод. 29 сентября владельцы 001P-01 согласились на реструктуризацию: купон 10% с 28-го периода и 11% с 55-го, погашение на 2550-й день от размещения (около 7 лет), амортизация по 1,38% с 17 декабря 2028 года (сообщение ПВО). ПВО предупредил, что не подпишет соглашение о новации, если его условия ухудшат положение владельцев.
• ТГК-14 — 7 октября НКР понизило рейтинг с BBB.ru до BBB-.ru, прогноз «стабильный». Причины — высокая долговая нагрузка и её ожидаемый рост из-за инвестпрограммы, слабее ликвидность и рентабельность.
• «Лайм-Займ» — 8 октября Эксперт РА поставил рейтинг ruBB+ «под наблюдение». Разбор — в отдельном посте.
• «Самолёт» — 8 октября АКРА понизило рейтинг с A-(RU) до BBB(RU), прогноз «негативный». Что в релизе важнее самой буквы — в отдельном посте.

Суды, Федресурс, блокировки

• «Уральская кузница» — 6 октября на Федресурсе опубликовано намерение кредитора подать заявление о банкротстве. Намерение ещё не иск: в суд кредитор может пойти не раньше чем через 15 дней после публикации.
• Блокировки по сервису ФНС: «Лайм-Займ» — с 6 октября, 631 млн рублей, 15 банков; «Идель Нефтемаш» — со 2 октября, 75 млн, 9 банков.
• ГИЛК — блокировка 6 октября. Своих облигаций у компании нет; связь с «Балтийским лизингом» по МСФО — в отдельном посте.

Статус блокировки меняется, перед любым решением его стоит проверить на сайте ФНС по ИНН.

Смены цвета

До оранжевого или красного за неделю поднялись пятеро, вниз из оранжевого или красного не ушёл никто.

Эмитент	Было → стало	Откуда сигнал	Что произошло
Лайм-Займ	🟢 → 🟠	ФНС, рейтинг	блокировка счетов с 06.10 на 631 млн; Эксперт РА — «под наблюдением» 08.10
Агрофирма «Рубеж»	🟠 → 🔴	раскрытие	ПВО сообщил об аресте денег на счетах
Агро-Фрегат	🟠 → 🔴	рынок	облигации подешевели сильнее бумаг похожего качества
Бизнес Альянс	🟡 → 🟠	рынок	то же
ЗАО «Прогресс»	🟡 → 🟠	рынок	то же

У трёх последних неплатежей нет, сигнал чисто рыночный. По бэктесту из вводного поста только один оранжевый эпизод из девяти заканчивается дефолтом в течение года, так что это повод открыть документы, а не вывод.

Ещё одна смена — техническая: Сбербанк с оранжевого на зелёный после исправления правил 6 октября. Ошибка разобрана во вводном посте.

Промахи недели

Что	Что показал радар	Причина	Статус
«Самолёт», АКРА 08.10	понижения нет в недельной сводке рейтингов	[проверить в radar-ratings]	разбирается
«Первоуральскбанк»	сообщение ПВО о собрании ММЗ засчитано банку как реструктуризация	банк — ПВО ММЗ, сообщение привязано к подписанту, а не к эмитенту	привязка исправляется
«Лайм-Займ»	блокировку с 06.10 увидел [дата]	зелёных эмитентов радар сверяет с ФНС раз в неделю	ограничение сервиса ФНС, без изменений

Понижение «Самолёта» на две ступени — самое заметное рейтинговое действие недели, и как раз такие события радар и должен ловить в первую очередь. Почему оно не попало в сводку, разбираюсь. С «Первоуральскбанком» ошибка того же рода, что у Сбербанка неделей раньше: банк упоминается в чужом сообщении как представитель владельцев, а радар отнёс сообщение к нему самому. Про «Лайм-Займ» подробно — во вводном посте: при капче на сервисе ФНС чаще раза в неделю зелёных не проверить.

Что впереди

Дата	Событие
6–15.10	голосование владельцев ММЗ 001P-03 по новации
19.10	сроки по техдефолтам ММЗ, «СибАвтоТранса» и «С-Принта»
21.10	не раньше этого дня кредитор «Уральской кузницы» может подать в суд
22.10	собрание владельцев «СОБИ-Лизинга» 001P-03
23.10	собрание владельцев «Фабрикса»; заседание ЦБ по ключевой ставке

Неделя прошла без новых имён в списке неплательщиков, и это правда хорошо. Зато у двух давних должников стало видно, кто стоит в очереди первым: «Фабрикс» и «СОБИ-Лизинг» сами пишут, что сначала договариваются с банками. Держателям облигаций в обеих историях предлагают подождать или взять меньше. Насколько меньше — покажут собрания 22 и 23 октября.

---

Обзор носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Цвет радара — оценка по публичным признакам, а не прогноз дефолта. Все факты — из открытых источников по ссылкам; решения о сделках инвестор принимает самостоятельно.